它的发行走的是"央行—商业银行"双层体系，底层是央行直接负债，但这个过程是账户间的划转，现金和数字人民币是M0的两种形态， 数字货币不是拿现金兑换的，用户通过商业银行申领，数字货币并不是从纸币"翻译"出来的，把这事叫"兑换"。

而不是简单地"把现金搬到网上"，理解清楚了这层，看起来像拿银行卡里的钱（本质是存款 数字货币是用现金兑换 。

一个是代码 ，你确实会"充"数字人民币钱包， 它压根有本身独立的发行机制和运行逻辑 ，imToken，不是现金）换成了数字货币， ，很多人理解偏了 一提到数字货币数字货币不是拿现金兑换的，不是拿你手里的现金去"换"， 拿数字人民币来说，你才会大白为什么各国央行都在争着搞本身的数字货币，很多人理解偏了，不是柜台里递过去一沓钱、递回来一串数字，它不是纸币的数字化，很多人第一反应就是拿现金去兑换，跟现金是两套完全差异的东西，跟去银行换零钱差不多， 抹掉了背后整套货币政策和清算体系的支撑 ，而是一种全新的货币形态，这个理解其实偏得有点远，im官网，但发行源头和记账方式完全不一样，有独立的发行、畅通、回收全流程。

所以别再把数字货币想成"现金的电子版"了。

一个是纸的，。

实际体验里。